Financiaria | EPISODUL 7 | Sunt potrivite obligațiunile pentru tine?

În tranzacționarea obligațiunilor se utilizează două tipuri de prețuri: Clean price-ul, care reprezintă valoarea obligațiunii fără a include dobânda acumulată până la data tranzacției și dirty price-ul, respectiv prețul care include atât valoarea obligațiunii, cât și dobânda acumulată de la momentul cumpărării.

Diferența între aceste două prețuri este dobânda acumulată, care se calculează în funcție de numărul de zile scurse de la ultima plată a dobânzii.

În general, obligațiunile pot fi cumpărate prin orice broker autorizat sau chiar prin intermediul băncilor. Titlurile de stat Tezaur sau Fidelis putând fi achiziționate chiar și de la Trezorerie sau oficiile Poștei Române.

Atunci când începi să investești în obligațiuni, cea mai importantă întrebare la care trebuie să îți răspunzi este cu ce diferă aceste instrumente financiare de investițiile în acțiuni sau de orice alt tip de investiții. În primul rând, trebuie să știi că veniturile obținute din dobânzile titlurilor de stat Fidelis sau tezaur sunt neimpozabile, oferind astfel un avantaj fiscal semnificativ pentru investitori. În același timp, obligațiunile sunt considerate ca fiind investiții mai sigure decât investițiile în acțiuni. Obligațiunile nefiind caracterizate de potențiale scăderi sau creșteri majore ale cotațiilor, așa cum se întâmplă în cazul acțiunilor.

Pe de altă parte, obligațiunile au deseori corelație scăzută cu acțiunile, ceea ce înseamnă că atunci când bursa scade, obligațiunile pot rămâne stabile sau chiar pot crește, reducând astfel volatilitatea portofoliului tău.

Un alt avantaj al investițiilor în obligațiuni este venitul predictibil pe care acestea le oferă, sub forma cupoanelor. Practic, alături de depozitele bancare, obligațiunile sunt singurele instrumente financiare care oferă investitorilor plăți regulate, în baza unui calendar agreat la momentul realizării investiției și cu un randament fix. Pentru investitorii care sunt în căutarea unui venit pasiv și care doresc să își construiască un portofoliu echilibrat, obligațiunile sunt un instrument financiar extrem de important.

Din câte putem observa, există o serie întreagă de beneficii pentru a include obligațiunile în portofoliul tău. Sunt însă și situații când obligațiunile nu sunt potrivite pentru stilul tău de investiții sau pentru portofoliul pe care îl construiești. Spre exemplu, dacă îți dorești randamente mai mari pentru portofoliului tău, vei investi mai mult în acțiuni decât în obligațiuni, strategie care este considerabil mai riscantă decât o strategie de investiții exclusivă în depozite bancare sau titluri de stat.

În mod normal, obligațiunile își vor găsi întotdeauna locul într-un portofoliu de investiții echilibrat. Dacă te întrebi care este proporția optimă între obligațiuni și acțiuni într-un portofoliu echilibrat, află că poți calcula această proporție pe baza vârstei tale. La 30 de ani, vei investi 70% din banii tăi în acțiuni și 30% în obligațiuni, cu tot mai mulți bani investiți în obligațiuni, odată cu înaintarea în vârstă. La 60 de ani 40% din banii tăi ar trebui să fie în acțiuni și 60% în obligațiuni, pentru un plus de siguranță și predictibilitate.

De la începutul anului și până acum, Statul Român a atras peste 57 de miliarde de lei de la populație prin titluri de stat Fidelis, listate la Bursa de Valori București, sumă care arată interesul românilor pentru alternative mai sigure și eficiente de investire a banilor.

Află mai multe despre investiții pe grupul de Facebook Financiaria - Investeste Inteligent. Portofoliu de investitor și pe Financiaria.ro, acolo unde poți să ne adresezi orice întrebare despre bani, credite, sau investiții.