FINANCIARIA | Indicatorii financiari

În luarea deciziilor de investiție, un investitor ia în considerare diferite aspecte ale unei companii, folosind analiza fundamentală, tehnică, calitativă sau cantitativă.

Analiza fundamentală este una dintre cele mai întâlnite metode de analiză folosite de investitori, în încercarea acestora de a determina valoarea reală a unei companii. Într-un astfel de demers, atenția investitorului se concentrează pe activele companiei, modelul de business și chiar sursele de generare a profiturilor, în așa fel încât decizia de investiție într-o companie să fie luată doar după cunoașterea, cât mai bine posibil, a oportunității. Deși poate părea un proces complex, există o serie de indicatori financiari care stau la baza analizelor fundamentale și care, folosiți cu atenție, ne pot ajuta să determinăm rapid dacă o companie este subevaluată, evaluată corect de investitorii din piață sau supraevaluată.

Unul dintre cei mai cunoscuți indicatori financiari care pot fi calculați pentru companiile care sunt listate pe bursă este indicatorul Price to Earnings (PER) respectiv, tradus în limba română, indicatorul Preț per Profit pe Acțiune. După cum sugerează și numele, acest indicator ține cont de de prețul acțiunii pe bursă și profiturile pe care compania le înregistrează. Practic, o companie care încasează mai mulți bani din activitățile sale comerciale și generează mai mult profit, va avea un preț pe acțiune mai mare. Urmărind această logică, un investitor poate să împartă prețul acțiunii la încasările companiei și astfel, ajungem la un raport de preț per profit care ne poate răspunde la o serie de întrebări legate de companie. Spre exemplu, dacă rezultatul este mai mic de 15, putem spune că o acțiune are șanse să fie subevaluată de piață. Dacă rezultatul este de 40, 50 sau 100, atunci putem spune că acțiunea este considerată supraevaluată sau scumpă.

Vestea bună este că acest indicator nu trebuie calculat pentru fiecare companie în parte, el fiind deja afișat în dreptul fiecărei companii listate la bursă, fie că vorbim de companii listate la Bursa de Valori București sau chiar companii listate la Bursa de la Varșovia, Paris sau New York. Cu toate acesta, investitorii experimentați nu se bazează doar pe datele afișate public și realizează, de cele mai multe ori, propriile lor interpretări legate de Prețul per Profit pe Acțiune, înainte de a lua decizia de investiție.

Dacă ești un investitor aflat la început, îți recomand ca în analiza ta să ții cont și de un alt indicator extrem de des întâlnit: indicatorul Return on Equity, respectiv Rentabilitatea Capitalului Propriu, un indicator financiar cheie care măsoară cât profit generează o companie din capitalul investit de acționari. Practic, acest indicator ne spune cât de eficient folosește compania banii acționarilor, pentru a genera profit. Cu cât indicatorul de rentabilitate este mai mare, cu atât managementul este mai performant. Spre exemplu, un procent de rentabilitate a capitalului propriu de sub 8-15% poate însemna că o companie este stabilă financiar, pe când unul de peste peste 20% arată o capacitate excelentă a companiei de a multiplica banii investitorilor.

Tu ce indicatori ai în vedere atunci când realizezi analiza unei companii?

Discutăm mai multe despre investiții pe grupul de Facebook Financiaria - Investeste Inteligent. Portofoliu de investitor și pe Financiaria.ro, acolo unde poți să ne adresezi orice întrebare despre bani, credite, sau investiții.